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　　王明存 _x000d_

　　我们预计08年公司奔腾、马自达6分别实现销售4.8万辆、6万辆，预计公司08年营业收入将达到181.2亿元，同比增长33.08％。维持对公司08年、09年EPS0.52元和0.65元的盈利预测，公司4月1日最新收盘价11.95元，对应08年动态PE23倍，在同类公司中估值不具备特别优势，但由于公司08年快速增长的预期比较明确、自主品牌产品后续有望得到持续发展；加上公司具有一汽集团整体上市预期，我们给予公司增持评级。 _x000d_

　　公司的风险主要体现在：大盘调整风险、汽车行业周期波动风险、原材料价格上升对盈利能力的影响方面；若一汽集团整体上市出现变动，则公司的估值存在回落的风险。
　　

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